順達上半年EPS降至3.95元

• 2011-08-22 07:57
 
• 時報資訊
 
• 【時報-台北電】

電池模組廠半年報陸續出爐，順達（3211）上半年稅後純益5.9億元，較去年6.5億元衰退9.2％，稅後EPS 3.95元，也比去年同期的4.39元衰退，低於法人預期。另外，加百裕（3323）前6月營收更較去年同期大幅衰退45.9％至25.05億元，每股EPS從去年的2.53元直落至0.03元。電池模組龍頭新普（6121）將在30日公布半年報。

　　由於順達打入蘋果iPad、Macbook供應鏈，7月合併營收19.85億元創下歷史新高，上半年合併營收98.81億元，比去年同期84.08億元，成長17.5％，但上半年獲利和毛利率卻出現衰退，不僅稅後純益衰退9.2％，毛利率也下滑2.6個百分點至10.89％，低於市場預期。

　　對此，順達發言人陳勝茂表示，主要是日震後上游電池芯產能吃緊，韓系客戶從4月就開始調漲電池芯價格，但電池模組廠從6月才順利向NB ODM業者上調電池模組售價，成本反應有時間上的落差。加上電池模組價格仍相當競爭，對毛利率也會造成一定影響。另外，全球景氣不明朗，ODM廠對於第3季展望較為保守，第2季拉貨力道相對較弱；但整體而言，獲利和毛利率均在合理範圍。

　　法人認為，iPad、新款Macbook Air銷售持續暢旺，預估順達8、9月營收仍可維持高檔，第3季營收較第2季成長10％的看法不變，另外電池模組廠調漲售價將在第3季反應，有助於提升下半年毛利率。

　　另一家電池模組廠加百裕，自去年下半年與順達的合併案破局後，營運面臨客戶抽單等難關，表現跌入谷底，加上去年上半年業績基期不低，更顯得今年衰退幅度不小。

　今年前6個月稅後純益為352萬元，比去年同期的2.42億元，大幅衰退98.5％。但加百裕已完成內部組織小幅改組，並接獲華碩變型平板電腦訂單，下半年有機會走出低點。

　　日前PC龍頭惠普宣佈有意出售PC部門，是否影響電池模組廠下半年營運，陳勝茂認為，惠普出售案尚未有明確的買家和時間表，不便揣測後續發展，目前雙方合作一切正常。

　法人認為，由於惠普占順達營收比重不到3成，短期內影響不大，但三星本身是電池芯和電池模組廠，若真接手惠普PC事業，對台灣電池模組廠是利空多於利多。(新聞來源：工商時報─記者詹子嫻／台北報導)

Posted in: 基本面